back to weblogWat u moet weten over de beurscyclus

Beleggers die rekening houden met de beurscyclus zwemmen met de stroom mee. Zij hebben een voorsprong op handelaren die tegen de stroom inzwemmen. De meeste effectenbeurzen bevinden zich overigens in dezelfde fase van de cyclus.

De beurscyclus bestaat uit een opgaande fase, een topfase, een dalende en een bodemfase. De lengte van deze cyclus varieert. Opvallend genoeg bereiken de beurskoersen ongeveer om de 3 à 5 jaar een stevig dieptepunt. Neem deze periode niet al te serieus, ga zelf op onderzoek uit. Toch is het van belang om met deze tijdspad rekening te houden, simpelweg omdat de geschiedenis ons leert dat de koersen niet oneindig dalen of stijgen.

Sentiment
Aan het einde van de topfase denken veel beleggers dat de koersen tot in den eeuwigheid blijven stijgen, terwijl velen aan het einde van de bodemfase denken dat het nooit meer goed komt. Fronst u uw wenkbrauwen bij deze stelling? Kijk eens naar de beursomzetten. Aan het einde van de topfase is de beursomzet per aandeel veel hoger dan aan het einde van de bodemfase. Dit opvallende verschil moeten ergens vandaan komen. Ik vermoed dat het beleggersentiment hier een belangrijke oorzaak van is.

Er zijn verschillende factoren aan te wijzen die de overgang van de ene fase naar de andere fase bewerkstelligen. Deze factoren zijn: macro-economische processen, bedrijfseconomisch processen, koerstechnische veranderingen, het op de voorgrond treden van een sluimerende of een acute crisissituatie en tot slot een perceptieverandering bij het beleggend publiek waardoor beleggersentiment verandert.

Hulpmiddelen
De volgende hulpmiddelen kunnen u van dienst kunnen zijn bij het bepalen van de actuele fase van de beurscyclus, namelijk:  technische analyse, Kitchine cyclus, consumenten- en producentenvertrouwen, industriële productie, renteontwikkeling, de winstontwikkeling van het bedrijf waarin u geïnteresseerd bent, koers/dividendverhouding en de hoogte van het dividendrendement ten opzichte van de kapitaalmarktrente.

Het is onmogelijk om het hoogtepunt of het dieptepunt op de beurs te voorspellen. De reden hiervan is dat u onmogelijk kunt inschatten welke invloed al deze factoren op elkaar hebben. Versterken ze elkaar of heffen ze elkaar op? Bovendien beïnvloeden deze factoren ook het sentiment bij andere beleggers. Hoe en in welke mate? Dat is bijna niet te voorspellen.Bent u het hier mee eens?.

Beleggers die worden geroemd omdat zij wel de juiste stand van bijvoorbeeld de AEX hebben voorspeld, hebben gewoon geluk gehad. U kunt zich wel ontwikkelen tot een belegger die zicht krijgt op de beurscyclus. Wees daar tevreden mee! Het is al moeilijk genoeg.

Topfase
Werkt u met een beleggingsstrategie? Als uw beleggingsstrategie tijdens de bodemfase een aankoopsignaal geeft en tijdens de topfase een verkoopsignaal, dan zwemt u met de stroom mee.

Ik denk dat als we een afweging maken van alle factoren die de beurs beïnvloeden, dat we dan volgens mij kunnen vaststellen dat de beurs op dit moment nog steeds in de topfase zit. Denkt u er ook zo over? Realiseer u dat niets van blijvende aard is. Plotselinge of juist sluimerende gebeurtenissen  kan de stemming met grote kracht doen laten omslaan.

© Blikopdebeurs.com/Arnoud Rademaker

Arnoud Rademaker is auteur van het boek ‘Beleggen, volgens de principes van de beurscyclus’.

Disclaimer
De informatie in deze bijdrage is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

vijf reacties:

KLopt als een bus, zeker als je langetermijn-belegger zou zijn.
De topfase zitten we misschien wel in nog ja, al is de AEX wel erg veel aan het inleveren tov andere beurzen.
Blijft een vreemde ontwikkeling dat onze beurs harder daalt dan de beurs van het land waar de problemen zijn begonnen.
Dollar-keizer in de AEX en/of de groote hoeveelheid financials?

Al denk ik inmiddels wel dat de absolute top is gepasseerd, breed gezien staan de beurzen nog steeds hoog en is het verdedigbaar dat we nog in de topfase zitten. De tijd zal het leren hoe het verder verloopt, ben erg beniewd naar de ontwikkelingen de komende weken/maanden. Wordt erg spannend!

Onno - 18 11 '07 - 23:22

Zowel Edward Loef als wel RTLZ stellen dat de opgaande trend is afgebroken. Zij verwachten nu een neergaande trend. Persoonlijk vind ik dit nog iets te voorbarig. Inderdaad, vanuit de technische analyse kun je stellen dat de sterk stijgende (korte termijn) steunlijn is doorbroken. Maar dat wil nog niet zeggen dat de beurs direct verder daalt. Er is ook nog een andere mogelijkheid, namelijk een beurs die zich doormiddel van horizontaal bewegende koersen verder kan bewegen.

Het is niet ondenkbeeldig dat er nog een technisch herstel komt, zodra de bodemkoersen worden aangetikt die ik in mijn column benoem. Dat er na dit herstel een scherpe daling in aantocht is, lijkt me de enige mogelijkheid.

Heb ik altijd gelijk? Nee, natuurlijk niet. Ik wil alleen u alleen maar attent maken op een mogelijkheid die minder stellend is dan de visie van Edward Loef of van de analisten van RTLZ. Vanzelfsprekend kunnen zij ook gelijk krijgen.

Waarom deze opmerking? Simpelweg omdat speculanten die speculeren op een koersdaling en hebben ingezet met bijvoorbeeld opties die een zeer korte looptijd hebben, wel eens hun vingers kunnen branden.

Desalniettemin blijft elke beleggingskeuze uw eigen verantwoording. Draag deze verantwoording door een weloverwogen mening te vormen. Ik kan het niet vaak genoeg zeggen. Het zou zo vervelend zijn als u iemands anders mening opvolgt en u ten gevolge van dit advies veel geld zou kwijtraken. Het doen van voorspellingen is een lastige zaak.

Arnoud - 19 11 '07 - 18:35

Arnoud; de beurs is nu niet belangrijk vanwege de overgang naar rijkaard. Eerste tip van mijn broer: OUTD Outdoor Channel Holdings. Zie wel verlies staan.

Maar goed, het is een goede tip, toch?

Groet, Jan

Jan K - 19 11 '07 - 19:02

Hoi rijkaard in spe,

Kun je een kleine toelichting geven?

Ik ben benieuwd,

Arnoud

Arnoud - 19 11 '07 - 19:12

Erg leuk om te zien dat Edward Loef ook een mogelijkheid ziet voor een kort herstel.

Ik heb veel respect en waardering voor zijn bijdrage op http://www.inveztor.nl .Wellicht dat u deze website eens kunt bezoeken.

Edward Hoef schrijft vandaag:

“Conclusie: Eerdaags kan een korte termijn (paniek)bodem worden gevormd (rond AEX 480), waarna een technisch herstel voor uitstel van executie kan zorgen. Immers, het grote omkeer-patroon in de AEX, zijnde de dubbele top rond 560 – hint op het naderende einde van de bull-markt die in 2003 werd ingezet.”

Een kort herstel, behoort tot de mogelijkheden, de beurs kan ook in één keer door zijn hoeven heen zakken. Niemand kan dit voorspellen.

Een sterk stijgende markt, zoals aan het begin van het jaar (maart – juli) lijkt me op dit moment niet tot de mogelijkheden behoren. Maar ja, ook dat is natuurlijk niet te voorspellen. Ook de rit van 480 naar 560 (september – oktober) van het afgelopen najaar had ik ook niet voorzien omdat de cijfers op macro-economisch niveau al behoorlijk achteruit gingen. Denk maar eens aan de inflatie, olieprijzen, dollar, huizenprijzen en bijvoorbeeld het consumentenvertrouwen.

Arnoud - 20 11 '07 - 16:38

Naam:			Persoonlijke info onthouden? Ja Nee
Email:
URL:
Reactie:			Emoticons / Textile
Om buitenlandse commentspam tegen te gaan dient u deze vraag te beantwoorden Wat zijn de eerste 2 letters van blikopdebeurs
( Register your username / Log in )
Kattenbel:		Ja, stuur mij email als iemand anders reageert.
Kleine lettertjes: Alle HTML-tags behalve <b> en <i> zullen uit je reactie worden verwijderd. Je maakt links door gewoon een URL of email-adres in te typen.