back to weblogFederal Reserve grijpt in, onzekerheid blijft

De Federal Reserve heeft vrijdagmiddag onverwachts de discount rate verlaagd van 6,25 naar 5,75 procent. Het belangrijkste rentetarief blijft onveranderd op 5,25 procent. De geldmarktrente is verlaagd om "orde op de financiële markten te herstellen".

Het Amerikaanse stelsel van centrale banken wil met deze actie de liquiditeit in de kredietmarkt vergroten. De discount lending rate is het rentetarief waartegen banken geld kunnen lenen bij de Federal Reserve. Neerwaartse risico's voor de groei van de Amerikaanse economie zijn "aanzienlijk toegenomen", aldus de FED in een verklaring.

Calamiteit
Deze stap staat los van de Federal Funds Rate, die weergeeft hoeveel rente Amerikaanse banken in rekening brengen om Federal Funds aan elkaar te lenen. Eerder deze week verklaarde Fed-bestuurslid William Poole dat de rente alleen bij “een calamiteit” verlaagd wordt.

Federal Reserve Board discount rate action
FOMC statement

© Blikopdebeurs.com

Zie ook:
Kredietkrach is een gezonde correctie
Beursgoeroe Jim Cramer over de rooie
Hypotheekcrisis breidt zich uit

48 reacties:

Dow alweer terugezakt van +300 naar +88
Bernanke heeft een pleister op de wond geplakt maar daarmee verdwijnen de problemen niet denk ik.

Rob - 17 08 '07 - 16:48

zo is dat
heb me nog wat dieper in de shorts gehesen

nieuwkomer - 17 08 '07 - 17:32

en daar is Jim Cramer weer
http://www.cnbc.com/id/15840232?video=47..

paul - 17 08 '07 - 20:10

cramer is weer rustig.

nieuwkomer - 17 08 '07 - 20:16

Bizar, de grafiek van de dow jones ziet eruit als die van een comapatient. Je zou bijna denken dat de handel is stilgezet.

bert - 17 08 '07 - 20:54

de comapatient is weer tot leven gekomen
vertrouw het ook nog niet, eerst eens kijken wat voor nieuws er nog volgt dit weekeinde

Fred - 17 08 '07 - 21:20

Het is onduidelijk. Is dit geen feitelijke renteverlaging? Zoals bovengesteld kan ik niet anders dan concluderen van wel.

Wat betekent namelijk in de gegeven voorstelling dit? Als bank kan ik lenen tegen 5,75% van de FED. Eerder was dat 6,25%.

De de basisrente blijft op 5,25% staan. Dat is dan de rente de banken die banken betalen aan de FED, waartegenover harde valuta etc staan.

Aangezien ik mij weet te herinneren, dat extra leningen tegen wat hogere tarieven van banken bij de FED (of alhier de ECB) in behoorlijke omvang voorkomen, wordt hiermee de gemiddelde gangbare rente gewoon verlaagd.

Als het anders is, zou moeten worden aangetoond dat mijn veronderstelling(herinnering) foutief is.

Is dat erg die renteverlaging via een omweg?
Fundamenteel economisch zou je de zaak moeten laten uitzieken om de rote appels naar boven te laten komen. Dat verkiest bijvoorbeeld prof Jaap van Duyn.

Echter dat uitzoekproces heeft tijd nodig en je kunt de zaak in de tussentijd niet naar de verdommenis laten gaan. Gevolg zou zijn dat de goeden wel erg onder de kwaden gaan lijden.

Al met al vind ik de FED-stap een zeer acceptabele tussenoplossing. Dat wil niet zeggen dat ik vind dat er nu maar net gedaan kan worden alsof er niet het nodige moet gebeuren.

Groet, Jonas

PS. Wat een beursweek! Nieuwkomer calls schrijven, kan soms ook aardig zijn en kost vaak minder geld wanneer je fout zit.

Jan K - 17 08 '07 - 23:05

Inderdaad, de discount rate is juist bedoeld voor financiele instellingen die snel een gat moeten vullen, en dus juist in deze tijd extra hard nodig. Goeie zaak dat juist deze rate verlaagd is.

Mij benieuwen of binnenkort bij de reguliere FOMC vergadering ook de basisrente omlaag gaat. Zal wel de hoogste tijd worden :) :) :)

Mischa (email) - 18 08 '07 - 00:01

We zullen gaan zien wat het resultaat is, is vooral een vertrouwensinjectie. De problemen rond de huizenmarkt zijn hier niet mee voorbij en het inkomensgat van de betrokken banken ook niet.

Onno - 18 08 '07 - 00:08

Ik heb vandaag een turbo-short gekocht (vanmorgen) op de DJ Stoxx Banks…met een stop loss op 545.
De actuele slotkoers is nu 474,97
Denken jullie dat het volgende week weer terug naar beneden zal evolueren, of was deze aankoop niet goed overwogen ?

Gilbert (email) - 18 08 '07 - 00:18

We denken dat de nakende crash vergelijkbaar zal zijn met de TITANIC-catastrofe: Niemand zag het aankomen en slechts weinigen zullen het overleven!...

menceyes (email) - 18 08 '07 - 09:35

Menceyes: dan moet je toch wat meer lezen over de Titanic. Google eens op “Titanic JP Morgan conspiracy” en dan zullen we eens zien wie het had zien aankomen.

Mischa (email) - 18 08 '07 - 10:31

De verlaging van de rente is inderdaad een aardige tussenoplossing. Echter de fundamentele problemen zijn hiermee niet opgelost (twin deficit, lage spaarquote US, overmatig consumentisme). Mijns inziens moet je altijd blijven kijken naar waar het reele geld vandaan komt. Als die basis onderuit gaat, zal dit automatisch een negatief effect hebben op de reele economie. De komende maanden zullen ongetwijfeld nog de nodige ‘verrassingen’ in petto hebben

Marcel (email) - 18 08 '07 - 12:57

@Gilbert
Zou wel eens goed kunnen uitpakken. Wellicht gaan we maandag nog omhoog op het hogere slot van wallstreet maar denk zelf dat we maximaal 520 halen en dan weer terugzakken naar 480 om die steun opnieuw te testen. Heb zelf september puts 480.

sander - 18 08 '07 - 13:21

“It’s a Band-Aid on a gunshot wound,” said Chris Johnson, chief investment officer at Johnson Research Group.

nieuwkomer - 18 08 '07 - 15:13

yahoo internet enquete:
wat doet u nu, ingevuld door ruim 430 duizend surfers.
blijven zitten 56%
bijkopen 33%
verkopen 13%
dat zegt natuurlijk niets over niet- particulieren en die zouden de markt wel eens kunnen gaan bepalen de aankomende weken.

nieuwkomer - 18 08 '07 - 15:15

De huidige problemen zijn volgens mij onder leiding van Greenspan vanaf 2001 opgebouwd. Kortom, iets wat jaren scheef is gegroeid zal niet met een renteverlaging rechtgetrokken worden. Hoe je het ook wend of keert, deze maatregel geeft aan dat er iets ernstigs aan de hand is.

Taferelen, zoals in de jaren dertig, lijken zich aan te dienen. Zie http://www.latimes.com

Een crash is niet zo erg! Een serieuze vertrouwenscrisis is veel erger. Hopelijk zal deze gifbeker aan ons voorbij gaan. We hebben teveel geleend. Sparen is zo gek nog niet!

Goed weekend,

Arnoud

Arnoud - 18 08 '07 - 17:00

Ik denk dat we net tegen het topje van de ijsberg zijn aangelopen. Check de onderstaande links.

Overigens Engeland kent het zelfde systeem als de amerikanen alleen wat dichter bij huis…

http://www.mplsrealtor.com/Segments/Real..

http://www.mplsrealtor.com/Segments/Real..

Boudie - 18 08 '07 - 17:37

Goedemiddag.
Een kort berichtje van mijn kant.

Ik was ook wel enigszins verrast door de rentestap van de FED. Symboolpolitiek, doch het zet, tijdelijk, even een boden in de markt. De problemen en onzekerheid en zijn echter niet verdwenen. Het doet me denken aan een schipper die een enorme ijsschots nadert. Je kunt de grootte opnemen boven het water, maar hoe het er onder water uitziet weten we niet.

Verwacht nog wel het nodige vuurwerk op de beurs de komende tijd. Hoewel ik een bescheiden boodschappenlijstje heb gemaakt, stap ik nog niet in. Een tweede test rond 480 punten acht ik veel waarschijnlijker als een terugkeer naar niveaus boven 520 punten. Er komt nog genoeg krediet, subprime en hedge fund nieuws in september en oktober, dus voor gestaffeld kopen zijn (denk en hoop ik) nog voldoende mogelijkheden. Op dit moment ruim driekwart liquide, en dat voelt goed.

Fijn aan vakantie is de beschikbare tijd om weer wat boeken te lezen. Er ligt een stapeltje van dit jaar en zelfs nog van vorige (te korte) vakanties. Een boek uit die laatste categorie kan ik zeer aanraden: De strijd om de waarheid op het binnenhof door Jan Hoedeman. Geeft een prachtige inkijk in de Nederlandse politiek en de rol van de media. Een wat luchtiger werk: Plat du jour van Martin Bril. Aan de rest zal ik waarschijnlijk niet meer toekomen.

Tot over een week.
Hans

p.s. Weet nog niet precies wanneer het boek van Willem Middelkoop verschijnt. De uitgever mailde drie weken geleden dat ze het eind augustus zouden versturen.

Hans - 18 08 '07 - 17:49

O ja, hou Hurricane Dean in de gaten!
Waarschijnlijk nog dit etmaal categorie 5, met kans dat ie richting Golf van Mexico gaat…

Hans - 18 08 '07 - 17:57

Ben het wel eens met hans en anderen
Er zit nog erg veel onzekerheid in de markt.
Durf met een mogelijke Federal Funds Rate verlaging in het verschiet echter niet meer short te gaan.
Ga ff afwachten hoe de komende dagen gaan verlopen, volgens Willem Middelkoop is er nog veel aanbod van hedge fondsen te verwachten.

Daan - 18 08 '07 - 19:47

@Gilbert brengt in

“Ik heb vandaag een turbo-short gekocht (vanmorgen) op de DJ Stoxx Banks…met een stop loss op 545. De actuele slotkoers is nu 474,97 Denken jullie dat het volgende week weer terug naar beneden zal evolueren, of was deze aankoop niet goed overwogen?.”

Gilbert, zonder pretentie expert te zijn, ik zou het zo snel mogelijk terugdraaien. Dat is mijn eerste reactie. Ik ken jouw beleggingdoelstellingen niet dus zeg dus ook niet dat moet JIJ niet doen.

De bankensector is mij momenteel te volatiel. hoewel ik het idee heb dat het kwaad wel steeds meer in beeld gaat komen, is de reactie van de beleggers vrij onvoorspelbaar. Voordat je het weet vliegt jouw turbo op een korte dip er onderuit. Had ik onlangs ook bij een vrij safe ogende Vedior turbo. Met cash kan je direct toeslaan zonder daytradingzorg.

Met voortdurend puts op de DJ en de AEX kopen zijn mijn ervaringen ook niet echt positief. Kost toch een hoop geld, wel goed voor de nachtrust. Ben daar niet zolang mee bezig. Mijn fout: die dingen moet je dan ook weer even gemakkelijk “durven” verkopen.

@ Daan Geforceerde verkopen van hedgefondsen zijn een zegen voor de LT- belegger. Heerlijk eindelijk dat aandeel dat je graag wilde hebben tegen een leuke prijs. Eerste plukje Heymans is al binnen.

Koop je liever bij iemand een huis bij stijgende prijzen of dalende prijs of van iemand die gedwongen moet verkopen?

Spannend hoe de genomen maatregel van de FED gaat uitwerken. Basisrente verlaging gaat niet gebeuren hooguit nog iets af van die bankrate en anders meteen de crash en niet naar de 470, maar naar de 420.

Groet, Jan

Jan K - 18 08 '07 - 20:58

Ik was niet echt onder de indruk van Willem’s verhaal op Nova donderdagavond. Vergeet niet dat het heel lang heeft geduurd voor hij gelijk kreeg met zijn waarschuwingen.

En nu gaan we volgens mij alleen nog omlaag als er nieuwe, nog niet ingecalculeerde, inzichten komen. Alle VS ellende zit volgens mij al in de koersen.

Mischa (email) - 19 08 '07 - 14:05

Het pad van Dean lijkt nu naar mexico te lopen, da’s gunstig voor de olieplatforms die voor de kunst van Louisiana en Texas liggen.

plaatje:
http://www.nhc.noaa.gov/refresh/graphics..

piet - 19 08 '07 - 17:29

Dit weekend moest de Sachsen bank van Leipzig door de centrale bank gesteund worden met meer dan 17 miljard euro ivm beleggingen in de verenigde staten (waar anders).

nieuwkomer - 19 08 '07 - 19:06

Iemand een idee hoe we gaan openen morgen?

Max - 19 08 '07 - 19:49

Piet,
Ook Mexico heeft olieplatforms in de Golf van Mexico. De olieprijs zal de komende dagen nog wel doorstijgen denk ik.

peter - 19 08 '07 - 20:22

Zou die hetze van al dat gif in Chinese producten stiekum door de Onzen begonnen zijn om de macht van China in te dammen?

Mischa (email) - 19 08 '07 - 21:23

Waar openen wij maandag? Vraag van Max. Als ik het zeker wist, kon ik rijk worden.

Wat hebben wij :

Beurs Israel bijna 2% omhoog vandaag. Die beurs stelt niet veel voor overigens.

Nikkei als een speer omlaag en Yen omhoog. Zou er toch iets waar zijn van die carrytrade?

Hedgefondsen die moeten verkopen.

Vrijdagmiddag. In de ochtend was ik er niet, maar in de middag zag ik koeresn binnen een paar minuten 5% omhaag en omlaag schieten. Dat is uitzonderlijk, hoewel ik in de internettijd ook wel bijvoorbeeld voor en na een sanitaire stop eens 10% heb zien stijgen.

Mischa stelt er zit al veel slecht nieuws in de koersen. Dat denk ik ook. Weer een bank in de problemen zal minder opschudding veroorzaken.

Toch denk ik dat maandag volkomen onvoorspelbaar is! Kijken wat de Nikkei doet en kijken naar de opening alhier en de berichten en loeren op aandelen (niet bank en Europa) die qua K/W wel heel interessant worden, zal mijn lijn zijn

Groet, Jan

Jan K - 19 08 '07 - 21:36

Randstad lijkt mij een koopje onder de 40 euro !

justin - 19 08 '07 - 22:21

ik blijf zitten waar ik zit en verroer me niet

nieuwkomer - 19 08 '07 - 22:41

dollar/yen zakte zojuist ff onder 114!

nick - 20 08 '07 - 01:28

Mooi herstel vandaag.
Aalbert, vorige week gekocht, +4,4%

Bart - 20 08 '07 - 11:29

Ik stap ook nog niet in.
Eerst maar eens kijken of de FED deze week nog niets communiceert over de ff-rate.

martijn - 20 08 '07 - 17:17

Hmm, de dow staat alweer 170 punten boven de low van de dag. Geen nieuws, goed nieuws kennelijk…

Frank - 20 08 '07 - 21:25

Deutsche Bank leiht sich Geld von der Fed

von Francesco Guerrera, New York
Die Deutsche Bank hat nach Informationen der Financial Times das Diskontfenster der US-Notenbank Fed genutzt und Kapital aufgenommen. Am Freitag hatte die Fed den Diskontsatz von 6,25 auf 5,75 Prozent gesenkt, um einen Engpass auf dem Geldmarkt abzuwenden.

http://www.ftd.de/unternehmen/finanzdien..

Is dat niet vreemd? Die discountrate is toch alleen voor noodkredieten???

walter - 20 08 '07 - 21:38

Gelukkig is Hans weg. Dat scheelt weer een hoop negatief stemmend nieuws. Toch vind ik de markt wel nog wat onbestemd.

Walter, de discountrate is echt niet alleen voor noodkredieten. Als je als bank goedkoop geld kan ophalen zoals de D.B. zou ik dat zeker doen. Dat weet ik nog wel uit mijn bankentijd.

Gek dat er nu niet een columnist hier of elders aangeeft hoe de verhoudingen precies liggen.

Groet Jan en sterkte in deze stessvolle tijden.

Jan K - 20 08 '07 - 22:52

LONDON: Solent Capital Partners, the London-based hedge fund manager, said Monday that it might be forced to sell assets in a mortgage-backed securities unit after the rout in credit markets hampered its ability to repay debt.

Solent’s Mainsail II unit is drawing on its emergency financing after failing to raise short-term debt in the commercial paper market, the company said. Mainsail holds part of $6.7 billion in collateralized debt obligations managed by Solent, according to Fitch Ratings.

Henk - 21 08 '07 - 13:47

Even gokkie Univar. Misschien zit er een bod van E 60 in het vat. Brenntag en Univar is een topcombinatie.

Voor de rest er toch maar weat uitgegooid. De stemming verandert zo een beetje per uur.
TA zouden wij uit de lange termijn trend zijn gevallen volgens de een. Volgens de ander weer niet.

Gaat het fout kan ik mijn K/W-kandidaten misschien wel bij de 6 oppakken. Bij Shell, Unilever e.d. blijf ik gewoon zitten. Van wege stevige positie ABN/AMRO is de cashruimte wat beperkt. Dat zal bij meer beleggers spelen en betekent bij afwikkeling van de zaak weer miljarden boven of in de markt.

Groet, Jan

Jan K - 21 08 '07 - 16:28

Jan K,
Shell en ABN Amro hou ik ook vast. Echt onbegrijpelijk dat ABN weer een procent lager staat op 33,71. Maar goed, straks kunnen we cashen.

Unilever jarenlang ingezeten tot de overname van bestfoods. Is me nu iets te dollar gevoelig.

Ralph - 21 08 '07 - 16:48

Minister VS: geen snel herstel op kredietmarkten

De Amerikaanse beurzen openden dinsdag lager. Aanleiding waren uitspraken van minister van Financien Henry Paulson, die verklaarde dat hij geen snelle oplossing verwacht voor de problemen op de kredietmarkten in de wereld. Paulson zei in een interview met CNBC een herstel ‘op termijn’ te verwachten.

‘De liquiditeit op de kredietmarkten zal weer naar een normaal niveau terugkeren, maar dat kost tijd’, zo geeft Paulson aan. Ook verwacht hij dat de zorgen rond de risicovolle hypotheken naar de achtergrond zullen verdwijnen.

Volgens de minister zijn de grote financiele instellingen gezond. Hij verwacht dat de Amerikaanse economie een doorgaande groei zal laten zien. Wel stelt hij dat het ‘rumoer in de markten’ hun effect zullen hebben op de economie.

Nadat de markten open waren gegaan, maakte de Federal Reserve bekend dat zij aanvulledn $ 3,75 mrd aan tijdelijke reserves in de kredietmarkt heeft gepompt. Eerder op de dag maakte ook de Europese Centrale Bank bekend nieuwe liquiditeit aan de markten te hebben verstrekt.

Tja, wat is op termijn?
half jaar, een jaar, drie jaar???

Ralph - 21 08 '07 - 16:51

europa 50 miljard meer dan gebruikelijk ter beschikking gesteld.
paulson en de FED hebben niets aan de senatoren toegezegd.
freddie en fannie mogen geen slechte hypotheken overnemen.
wachten op de verrassing dus. wanneer komt de goedheiligman (bernancke)

nieuwkomer - 21 08 '07 - 19:03

Beleggers die denken dat het ergste voorbij is moeten hier eens kijken!!

http://www.autodogmatic.com/forum/viewfo..

Vandaag ontdekt, het forum van implode-o-meter en ze vallen om bij bosjes…

Paul - 21 08 '07 - 22:36

en dit is ook een aanrader:
http://forum.brokeroutpost.com/loans/for..

Paul - 21 08 '07 - 22:44

interessante links, thanks

nico - 21 08 '07 - 23:10

Paul, mijn reactie is gemengd. Natuurlijk misschien vallen er wat bankjes om. Is het vanwege gebrek aan liquiditeit dan is dat misschien wat onterecht.

Aasgieren zullen hier weer aan verdienen, want die huizen staan er nog en er valt mogelijk wat te verhalen. Dat is geen leuk verhaal, maar zo werkt het wel.

De vraag is in hoeverre werkt dit door op de echt grote banken en wat zijn de macro-economische effecten. Dat is mij nog te onduidelijk. Bankie mer of minder failliet in de U.S. ben ik niet zo van onder de indruk. Mogelijk juist een gezonde sanering.

Wat ik interessanter vind, is het effect op de modale en bovenmodale Amerikaan. Zal mijn U.S. broer eens bellen om te vragen hoe de vlag erbij staat. Mooie gelegenheid.

Groet, Jan

Jan K - 21 08 '07 - 23:11

Ongeloofelijk maar waar:
“So, how serious is this rule-bending? Very.” Zie:
http://money.cnn.com/2007/08/24/magazine..

marcel (email) - 25 08 '07 - 17:44

Artikel is op zijn Amerikaans geschreven. Altijd wat heftig anders wordt het niet gelezen. Valt eigenlijk wel mee die inhoud. Er worden grote banknamen genoemd. Die krijgen wat extra ruimte. Dat vind ik niet vreemd. Via die banken kan je als FED volgens mij het beste opereren.

Groet, Jan

Jan K - 27 08 '07 - 22:36

Naam:			Persoonlijke info onthouden? Ja Nee
Email:
URL:
Reactie:			Emoticons / Textile
Om buitenlandse commentspam tegen te gaan dient u deze vraag te beantwoorden Wat zijn de eerste 2 letters van blikopdebeurs
( Register your username / Log in )
Kattenbel:		Ja, stuur mij email als iemand anders reageert.
Kleine lettertjes: Alle HTML-tags behalve <b> en <i> zullen uit je reactie worden verwijderd. Je maakt links door gewoon een URL of email-adres in te typen.