back to weblogHypotheekcrisis breidt zich uit

Europese beurzen noteren, in navolging van Wall Street, fors lager op toenemende zorgen over de hypotheek- en kredietcrisis in de VS. American Home Mortgage dreigt failliet te gaan en een derde hedge fund van Bear Stearns zit in de problemen.

De stemming sloeg om toen American Home Mortgage Investment bekendmaakte dat het niet langer in staat is haar leningverplichtingen te financieren. Het aandeel kelderde vervolgens met 90 procent. Maandag schrokken beleggers van het nieuws dat de Duitse IKB bank getroffen is door de crisis op de Amerikaanse hypothekenmarkt.

Hedge fund
Dinsdagavond werd bekend dat opnieuw een hedge fund van Bearn Stearns in de problemen zit. Bearn Stearns blokkeerde een fonds voor beleggers na onverwacht grote verliezen in juli. Vorige maand gingen twee andere fondsen voor 20 miljard dollar het schip in met relatief ‘veilig’ geachte AAA-leningen in de subprime-sector. De onderliggende waarde verdampte vrijwel volledig.

Ondertussen komen er steeds meer signalen dat de subprime-problemen doorsijpelen naar andere delen van de markt. Countrywide, de grootste hypotheekverstrekker in de VS, rapporteerde vorige week een forse winstdaling, terwijl het bedrijf hypotheken verstrekt in het meest kredietwaardige segment. CEO Mozilo verwacht pas een herstel van de huizenmarkt “op zijn vroegst” in 2009.

Zakenbanken
De Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley waarschuwt voor de gevolgen voor de ‘financials’. Banken en verzekeraars uit vooral Angelsaksische landen hebben vaak “zeer risicovolle posities”, aldus Gerard Minack in een recente nieuwsbrief. Ook wordt er getwijfeld aan de kredietwaardigheid van grote zakenbanken als Merrill Lynch, Goldman Sachs en Lehman Brothers.

Amerikaanse banken hebben 250 miljard dollar aan leningen van private equity-partijen op de balans staan die ze niet kunnen wegzetten bij schuldbeleggers, schrijft het Financieele Dagblad woensdag. De huidige overnamegolf is één van de belangrijkste pijlers onder het positieve beurssentiment van de afgelopen maanden. Risicovolle leningen zouden momenteel bijna onverkoopbaar zijn.

© Blikopdebeurs.com

Zie ook:

• Editorial: campinghausse of zomerdip?
  
• "ING en Aegon voor miljarden in subprime-hypotheken"
  
• Het subprime domino-effect?
• 'Hedge funds Bear Stearns staan op omvallen'
• New Century bankroet
  
• Toch weer die huizenmarkt!
  
• Mr. Housing Bubble

115 reacties:

Dow nu al groen :)

ruud - 01 08 '07 - 15:31

DH op +95
blijf me verbazen…

Frank - 01 08 '07 - 18:36

DOW: 1.13%
13362.37 (150.38)
NASD: 0.29%
2553.87 (7.6)

Ongelofelijk, 150 punten erbij in de laatste 20 minuten. PPT heeft heel wat emmertjes cement meegenomen vanavond.

Hans - 01 08 '07 - 22:59

Misschien wel ingreep ja, die percentages tussen onderlinge Amerikaanse beurzen lopen normaal niet zover uiteen.

Onno - 01 08 '07 - 23:10

Die Krise der IKB Deutsche Industriebank ist weit dramatischer als bislang angenommen.

http://www.ftd.de/unternehmen/finanzdien..

peter - 02 08 '07 - 12:49

koers 23% lager

peter - 02 08 '07 - 12:52

En dat op 1 ochtend!

Onno - 02 08 '07 - 13:11

Goedemiddag. Kwam nog een paar interessante artikelen tegen

US subprime turbulence may be contagious -Stiglitz

SINGAPORE, Aug 2 (Reuters) – The turbulence in the U.S. subprime mortgage market could spread to other sectors of the economy, especially as growth momentum is already weak, Joseph Stiglitz, former chief economist of the World Bank, said on Thursday.
http://www.reuters.com/article/bondsNews..

Hans - 02 08 '07 - 14:37

Asia sees ‘realignment’ of risk in response to U.S. subprime woes

World stock and credit markets stabilized Thursday, a day after investors sold shares and high-yielding currencies on fears that trouble in the U.S. mortgage market would trigger a global credit squeeze and hit otherwise robust global growth.
http://www.iht.com/articles/2007/08/02/b..

Hans - 02 08 '07 - 14:39

IKB 40% lager op de Duitse beurs!

Hans - 02 08 '07 - 14:41

ben benieuwd of het PPT vandaag weer toeslaat.
ik gewloof er niet zo in.
volgens mij is het gewoon lemmingen gewdrag.
we zien het niet en het feest gaat rustig verder.
ik weet wel een mooie naam:
de Titanic beurs

nieuwkomer - 02 08 '07 - 16:30

Een zeer lezenswaardig artikel, met dank aan ‘ffff’.

IKB-KRISE
Rhineland in Flammen
http://www.manager-magazin.de/unternehme..

Quote:
“In Deutschland droht die schlimmste Finanzkrise seit 1931”, soll BaFin-Chef Sanio nach Informationen aus Teilnehmerkreisen während einer Telefonkonferenz am Wochenende gesagt haben.

Hans - 02 08 '07 - 18:00

Zie ook:
http://www.ftd.de/boersen_maerkte/marktb..
http://www.handelsblatt.com/news/Unterne..

Hans - 02 08 '07 - 18:10

voor de lefgozers:
american home mortgages van 1 nu al weer ruim boven de 3 dollar

nieuwkomer - 02 08 '07 - 18:26

Uit BusinessWeek
The Pain Moves Beyond Subprime

The debt and leveraged-buyout markets have stalled, and more trouble lies ahead
by Matthew Goldstein and David Henry

The flu in the financial sector has sapped the U.S. stock market of more than $200 billion since the start of the year. The question on investors’ minds is: How far will it spread?

On July 31 the stock market resumed a downdraft that had begun a week earlier, and once again bad news from a financial company triggered the sell-off. Shares of American Home Mortgage Investment (AHM) plunged 88% after the Melville (N.Y.) lender to homeowners with decent credit histories warned that it’s facing serious liquidity issues and may be forced to close. For the year, the widely followed KBW Bank Index of the 24 largest lenders has fallen 10%, caused mostly by the meltdown in the subprime mortgage industry. And because financial shares make up 20% of the Standard & Poor’s 500-stock index—its biggest component—the pain has spread. Without them, the S&P would have been up 5.6% in 2007 through July instead of the 2.6% it logged.
Yet as challenging as conditions have gotten for financial-services firms, signs point to even more trouble in the months ahead—trouble that may continue to weigh on the broader equity market.

FINANCING AT RISK
Subprime woes have moved far beyond the mortgage industry. Already, at least five hedge funds have blown up. The latest worry is that a recent slump in the markets for corporate loans and junk bonds will deepen, jeopardizing the financing of leveraged buyouts, a big profit driver for investment banks. What’s more, fears are growing that banks may be on the hook for some of the $300 billion in loan commitments they’ve made for buyouts already in the pipeline. The mood has gone so somber that derivatives traders are betting that bonds issued by major investment banks will tumble to near junk territory. Goldman Sachs Group (GS) and Lehman Brothers (LEH) are being seen as no more creditworthy than casino operator Caesars Entertainment, according to an analysis of derivatives trades by Moody’s Credit Strategies Group.
The situation probably isn’t that bleak for the nation’s biggest investment banks and brokers. The major rating agencies, Moody’s Investors Service (MCO) and Standard & Poor’s (which, like BusinessWeek, is a unit of The McGraw-Hill Companies (MHP)), are sticking with their credit ratings for most financial institutions. Peter Nerby, a Moody’s senior vice-president, says investment firms are good at managing risk and have ample resources to endure. “The key to risk management is avoiding body blows and big shocks, and that means staying very liquid,” he says.

Even so, dark clouds loom over Wall Street. Nearly two dozen major financings for pending deals have stalled out, including already postponed issues for the buyouts of Chrysler Group (DCX) and General Motors’ Allison Transmission (GM).

FALLING VICTIM TO THE TURMOIL
Wall Street is banking on the credit market improving in September after big institutional investors return from summer vacations. But that’s hardly a given. Says Martin Fridson, CEO of Fridson­Vision, a high-yield-debt research firm: “Investment bankers and [private equity] sponsors say: ‘Once we get past Labor Day, everything is going to be fine. We just need time for everyone to cool off a little bit, and then we’ll be back in business.’” But given the new problems in the markets, he adds, “you can’t have great confidence in that.”

If debt investors remain wary, banks may have no choice but to reprice loans and junk bonds at higher interest rates—and eat the difference. Deutsche Bank (DB) analyst Michael Mayo estimates that lenders could lose as much as $6 billion for this reason alone.
There’s a good chance that some pending buyouts simply won’t get done, analysts say. That would be bad for investment banks for another reason: They collect their mergers-and-acquisitions advisory fees only after deals are completed. In the first half of 2007, private equity firms paid a record $9.6 billion in investment banking fees, a 35% jump over the first six months of 2006, according to M&A tracker Dealogic. Now, Wall Street firms are facing the prospect of some of those revenues drying up. Says analyst Brad Hintz of Sanford C. Bernstein: “The Street faces an earnings headwind as it enters the second half of 2007.”
The turmoil in the credit markets, meanwhile, is likely to continue to claim new hedge fund victims both in the U.S. and overseas. Two big Bear Stearns (BSC) hedge funds imploded in June, and a third ran into trouble in late July. Meanwhile, the $11 billion Raptor Global Fund, managed by James Pallotta, posted a one-month loss of 9%, while two hedge funds run by Australia’s Macquarie Bank were off 25% this year. And Sowood Capital Management is throwing in the towel. The onetime $3 billion fund lost nearly half its value in recent months after making bad bets on “credit spreads”—the difference between the yields on Treasurys and corporate debt.

‘TOO MUCH LIQUIDITY’
The ultimate worry is that the trouble in the junk-debt markets will spread to the traditional corporate bond market and create a full-fledged credit crunch that would threaten the economy. That scenario may be unfolding. Issuance of investment-grade corporate bonds fell 72% in July from June’s level and 34% from July, 2006, according to Dealogic. And some say the subprime-mortgage and leveraged-loan markets are harbingers of wider credit troubles. Greg Jensen, co-chief investment officer for money-management firm Bridgewater Associates, wrote in a July 31 client note: “Both problems are just the symptoms of…a significant financial fragility built on too much liquidity for too many years.” Adds Leslie Rahl, president of Capital Market Risk Advisors in New York and former co-head of Citibank’s© derivatives group: “Nothing stays rosy forever. We’ve been in a rosy world, with credit spreads at historically tight levels for some time now. But we seem to be leaving it.”

The blowup at American Home is a reminder that the mortgage market remains a major threat as well. American Home’s customers, after all, were borrowers with generally good credit histories—an indication that the mortgage mess is no longer confined to risky subprime borrowers. Through the rest of this year and into next, a raft of adjustable-rate mortgages will begin adjusting to higher interest rates. The higher monthly payments could squeeze even borrowers with good credit histories, leading to a new round of mortgage defaults.
All this could mean more pain for the financial sector—and for the broader stock market. Warns Bradley Golding, a managing director at Christofferson, Robb & Co., a money manager that invests in bonds: “The stock market has not caught up to the severity of the situation.”

Goldstein is an associate editor at BusinessWeek, covering hedge funds and finance. Henry is a senior writer at BusinessWeek. With Aaron Pressman in Boston

Gerard - 02 08 '07 - 19:06

Accredited Home May Face Bankruptcy, Shares Decline (Update1)

By Bradley Keoun

(Bloomberg)—Accredited Home Lenders Holding Co., the subprime mortgage company that’s being acquired by Lone Star Funds, said it may go bankrupt unless prices in mortgage markets improve. The shares fell more than 40 percent.

``Several of our competitors have recently stopped originating loans or sought protection under bankruptcy laws,’’ Accredited said in a regulatory filing today. ``We may suffer a similar fate.’’

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=2..

Hans - 02 08 '07 - 19:29

luister en huiver
http://www.bloomberg.com/avp/avp.htm?cli..

nieuwkomer - 02 08 '07 - 23:29

Dan kunnen cijfers van de ABX-index er ook nog wel bij. Deze index geeft aan wat grote pakketten aan obligaties in de huizenmarkt waard zijn: Een waarde van 70 betekent dat de waarde nog maar 70% is.

02AUG07 ABX-HE-AAA 07-1 7 1 0.090% 0A08AHAC6 89.69 Composite
02AUG07 ABX-HE-AA 07-1 7 1 0.150% 0A08AGAC8 72.28 Composite
02AUG07 ABX-HE-A 07-1 7 1 0.640% 0A08AFAC0 47.88 Composite
02AUG07 ABX-HE-BBB 07-1 7 1 2.240% 0A08AIAC4 36.28 Composite
02AUG07 ABX-HE-BBB- 07-1 7 1 3.890% 0A08AOAC1 35.62 Composite

AAA zijn de veiligste en beste investeringen, een inverstering vergelijkbaar als goud… maar dit zijn zeker geen gouden tijden. Het ABP, Aegon en ING zitten hier voor miljarden in…

Het overzicht is begonnen op 19 jan. 2007.
Er is ook een nieuw overzicht gestart op 19 juli 2007, te zien in een grafiek:
http://www.markit.com/information/affili..

Hans, als Goldman Sachs zou omvallen… dan is het eind toch echt zoek?
Klinkt ook wel erg: ergste financiele crisis in Duitsland sinds 1931.

Ik heb de video gezien Nieuwkomer. Peter Schiff heeft veel kennis hierover. Ik volg m al een half jaar of wat op zijn site:
www.europac.net

Hij is tot nu toe telkens uitgelachen door andere optimistische financiele experts als hij te gast was op CNBC.
Ik ben het grotendeels wel met m eens op 2 punten na:

• Als Amerika omvalt geloof ik dat ook wij hard geraakt zullen worden.


• Peak-oil verhaal komt niet bij hem voor. De stijging van de olieprijs is deels door de waardedaling van geld en ook anderzijds door gebrek aan aanbod.

Onno - 03 08 '07 - 00:42

According to Peter Schiff, president of Euro Pacific Capital Inc. and author of “Crash Proof: How to Profit from the Coming Economic Collapse,” the problem goes way beyond subprime.

“It’s a mortgage problem,” he said. “Subprime is like a little leak where the underlying problem is the integrity of the dam itself. Most of the mortgages taken out during the past few years will fail.”

Schiff expects huge losses in the housing market with home prices falling by half in some areas.

paul - 03 08 '07 - 10:30

Vandaag een stukje in de PZC dat de ingestorte brug in de VS geen geval op zich is. De hele infrastructuur (scholen, electriciteit, riolering, bruggen, etc.) is er belabberd aan toe in de VS.
Een land in verval?

Onno - 03 08 '07 - 11:39

Game Over voor American Home Mortage:
Ze stoppen grotendeels met hun activiteiten. Van de 7500 mensen komen er onmiddelijk 7000 op straat te staan.

http://www.rtl.nl/(/financien/rtlz/home/

Onno - 03 08 '07 - 13:12

FRANKFURT (Thomson Financial) – Shares were lower in midday trade as mounting fears about the effects of the subprime mortgage crisis in the US stymied early gains as Hypo Real Estate and its takeover target DEPFA Bank dropped due to rumours they may be harder hit by the crisis than previously thought.

Hans - 03 08 '07 - 13:53

de lijst wordt langer en langer…
http://ml-implode.com/imploded.html

walter - 03 08 '07 - 14:24

Employers add fewer than expected jobs to payroll as unemployment rate shows unexpected rise

NEW YORK (CNNMoney.com)—Employers added fewer jobs to payrolls in July, according to the government’s latest reading on the labor market that came in weaker than Wall Street expectations.

There was a net increase of 92,000 jobs in the month, down from the revised reading of 126,000 jobs added in June. Economists surveyed by Briefing.com had forecast a 135,000 gain in July.

tot later

Hans - 03 08 '07 - 14:42

Goh, had niet gedacht dat de AEX vandaag al de 520 zou gaan testen

Frank - 03 08 '07 - 16:28

mi belangrijk
bear stearns op credit watch negative from hold! door S&P

nieuwkomer - 03 08 '07 - 17:22

AEX slot 521,52

Hans - 03 08 '07 - 17:37

AXA closes German fund to new investors on subprime credit market woes – report
http://www.forbes.com/markets/feeds/afx/..

Hans - 03 08 '07 - 17:44

als de dow jones in de plus eindigt is er sprake van een enorm gebrek aan ziekteinzicht en zal de klap des te harder worden.

nieuwkomer - 03 08 '07 - 18:11

Al het opgesomde nieuws hier en ook nog minder producentenvertrouwen en minder banen zouden toch meer dan 70 verliespunten moeten opleveren voor de DOW???
Of werken er alleen struisvogels daar?

Onno - 03 08 '07 - 19:18

-55 punten nu, voor hetzelfde geld sluiten ze vanavond weer in het groen

Hans - 03 08 '07 - 19:33

Famed Investor Rogers Warns There’s Worse to Come
Jim Rogers, who founded macro hedge fund Quantum with George Soros and accurately predicted the commodities boom that began in 1999, thinks the repercussions from the US housing slump are far from over. “This bubble is the worst we’ve had in housing and it’s going to be the worst before it’s over cleaning it out.”

Source: Bloomberg

victor - 03 08 '07 - 19:53

de klap zal toch een keer komen.

nieuwkomer - 03 08 '07 - 20:17

ik heb namelijk het anti PPT team opgericht

nieuwkomer - 03 08 '07 - 20:20

ook maar eens een positief berichtje hier

US bank ratings not threatened by subprime -Moody’s

NEW YORK, Aug 3 (Reuters) – Turmoil in the subprime mortgage market is not threatening the ratings of major U.S. commercial and investment banks because of their diversified earnings power, Moody’s Investors Service said on Friday.

The banks’ overall exposure to the subprime sector is modest relative to their capital and liquidity, Moody’s said in a statement. “Our evidence suggests that risk management is working effectively during this stress period,” the rating agency said.

Diversification is allowing the banks to post solid results despite write-downs resulting from a severe decline in prices and evaporation of liquidity in the subprime sector, Moody’s said.

The rating agency said it is still reviewing the impacts of weakness in the market for leveraged loans, those issued by noninvestment-grade companies. A number of banks were recently left with leveraged loans on their books after failing to syndicate new issues as investor demand vanished.

“On balance, we see this as a bigger issue for the investment banks, given their tiny base of core deposit funding and less diversified earnings, compared to the biggest U.S. commercial banks,” Moody’s Senior Vice President Peter Nerby said in a statement.

rene - 03 08 '07 - 20:29

wilde uitslagen
de paniek lijkt te komen

nieuwkomer - 03 08 '07 - 20:35

Euro wint een volle cent in slechts 3u tijd:
http://www.imagehack.eu/uploads/9b5b9d5e..

Onno - 03 08 '07 - 20:38

en de yen ook
het bekende patroon

nieuwkomer - 03 08 '07 - 20:40

Dollar index is nu nog maar 80,25. Vorige keer ging het naar 80,05 voordat de Euro weer even gas terugnam.

Onno - 03 08 '07 - 20:42

kees de kort geniet

nieuwkomer - 03 08 '07 - 20:44

gooi en smijtwerk vanavond :)

peter - 03 08 '07 - 21:37

mijn anti PPT team kijkt terug op een geslaagde avond

nieuwkomer - 03 08 '07 - 22:01

dollar yen onder de 118

nieuwkomer - 03 08 '07 - 22:03

DOW: -2.11%
13179.06 (-284.27)
NASD: -2.51%
2511.25 (-64.73)

Hans - 03 08 '07 - 22:09

Opmerkelijke uitspraken van Bear Stearns CFO…

Bear CFO: Bond turmoil ‘extreme’

Sam Molinaro says fixed-income market condition could be worse than the 1980s stock market fall and Internet bubble burst.
August 3 2007: 3:14 PM EDT

NEW YORK (Reuters)—Bond market turmoil sending investors fleeing from risk may be a worse predicament than the 1980s stock market fall and Internet bubble burst, Bear Stearns Chief Financial Officer Sam Molinaro said Friday.

“These times are pretty significant in the fixed-income market,” Molinaro said on a conference call with analysts. “It’s been as bad as I’ve seen it in 22 years. The fixed-income market environment we’ve seen in the last eight weeks has been pretty extreme.”

“So, yes, we would make that comparison” to market events that also include the debt crisis of the late 1990s, he said.

Hans - 03 08 '07 - 22:10

zou bear stearns vast waarschuwen voor wat nog komen gaat?

nieuwkomer - 03 08 '07 - 22:12

Het is telkens laat op de handelsdag dat men verkoopkriebels krijgt

Onno - 03 08 '07 - 22:14

Hallo Roel,
Zou best kunnnen, vond het iig ongebuikelijk scherp verhaal. Heb toch het idee dat er veel meer speelt dan wat we te zien krijgen.

Hans - 03 08 '07 - 22:14

“In Deutschland droht die schlimmste Finanzkrise seit 1931”, soll BaFin-Chef Sanio nach Informationen aus Teilnehmerkreisen während einer Telefonkonferenz am Wochenende gesagt haben.

Zoals dit bijvoorbeeld. De (als genuanceerd bekendstaande) website in kwestie schrijft dat niet zomaar op…

(BaFin is toezichthouder Duitse banken)

Hans - 03 08 '07 - 22:19

aex 7,5% onder de top en dan moet de dreun van vandaag nog verwerkt worden.
bijna een beurskrach dus

nieuwkomer - 03 08 '07 - 22:24

Dow maar 6% dacht ik, dit zou idd nog maar begin kunnen zijn

Hans - 03 08 '07 - 22:26

Ga afsluiten voor vandaag
Mzzl

Hans - 03 08 '07 - 22:30

NEW YORK (ANP) – Aanhoudende zorgen over de problemen in de Amerikaanse hypotheeksector drukten de effectenbeurzen in New York vrijdag opnieuw fors in de min. Ook een reeks tegenvallende macro-economische cijfers verpestte de sfeer op Wall Street.Vooral in het laatste handelsuur liepen de verliezen zo hoog op dat het beursbedrijf in New York handelsbeperkingen instelde. De Dow-Jonesindex van dertig toonaangevende fondsen besloot de handelsweek op een stand van 13.181,01 punten, een verlies van 281,58 punten (2,1 procent) ten opzichte van donderdag. De S&P 500-index eindigde 39,19 punten (2,7 procent) lager op 1433,01 punten. De index van de technologiebeurs Nasdaq leverde 64,73 punten (2,5 procent) in op 2511,25 punten.

Handelsbeperkingen dus… Dat zou illegaal zijn, volgens de regels die op de website van de NYSE staan mag dat alleen bij zeer forse koersdalingen.

http://www.nyse.com/press/circuit_breake..

paul - 04 08 '07 - 00:11

Paul, ik denk dat er een verschil zit tussen het opschorten van de handel en handelsbeperkingen.

Fred - 04 08 '07 - 00:45

krijgen we een black monday as maandag?

wouter - 04 08 '07 - 12:25

Bear Stearns to Oust Bond Chief Spector, Journal Says (Update2)

By Michele Batchelor and Stuart Biggs

Aug. 4 (Bloomberg)—Bear Stearns Cos., the manager of two hedge funds that collapsed last month, plans to oust Warren Spector, chief of bond and stock trading, the Wall Street Journal reported, citing an unidentified person familiar with the matter.

The company’s board will meet on Aug. 6 to discuss the departure of Spector, one of its two presidents, who was widely viewed as a leading candidate to become chief executive officer, the Journal reported. A spokesman for the company declined to comment, the report said. Jessica Shepherd-Smith, a London-based spokeswoman for Bear Stearns, declined to comment today when contacted by Bloomberg. .

Spector, 49, has worked at Bear Stearns for his entire career, earning a seat on the board at the age of 30, the Journal said. In recent years, he has been responsible for the company’s entire capital markets business, the report said.

Bear Stearns, the fifth-largest securities firm, triggered a decline in credit markets in June, when funds it managed faltered after defaults on home-loans to people with poor credit rose to a 10-year high. Then in July, two of its funds that invested in subprime mortgage-related securities filed for bankruptcy protection, two weeks after Bear Stearns told investors they would get little, if any, money back.

Yesterday the company had its credit-rating outlook cut to negative by Standard & Poor’s on concern declining prices for mortgage-backed securities will reduce earnings.

Shares of Bear Stearns fell 6 percent yesterday, bringing this year’s decline to more than 33 percent. The perceived risk of owning the New York-based company’s bonds rose to the highest in at least six years yesterday.

Kerry Endorsement

Spector, who was paid $36.9 million last year, has also drawn headlines outside of his professional life.

In 2004, Bear Stearns Chief Executive Officer James E. Cayne, a Republican, chided Spector for endorsing Democratic candidate John Kerry in a way that could be ``viewed as being attributed to Bear Stearns as a whole,’’ according to a memo he sent the employees at the time.

Spector had announced his support on a conference call with other executives arranged by Kerry’s election campaign, breaking ranks with many Wall Street executives, including Cayne, who had raised at least $100,000 for his Republican rival, President George W. Bush.

Spector also organized a bone-marrow donor drive in 2002, fighting to save his sister’s life after she was diagnosed with leukemia. The drive at the firm’s headquarters yielded 1,200 potential donors in a day. A dinner appeal to Wall Street executives brought in 125; another effort in Israel registered 12,800 in two days. All told, more than 60,000 potential donors signed up in six months.

Theater Board

A lifelong theatergoer, Spector was nominated to be chairman of The Public Theater, a 50-year-old New York theater that originally presented ``Hair’’ and ``A Chorus Line,’’ in June 2005. He had joined the board in 2000.

Late payments on subprime home loans, those made to the riskiest borrowers with lower credit scores, rose in the first quarter to the highest level since 2002, according to the Mortgage Bankers Association. At least 70 mortgage companies have halted operations, gone bankrupt or sought buyers since the start of 2006, Bloomberg data show.

The U.S. subprime-market rout wiped out $2.1 trillion from global share values last week. The Morgan Stanley Capital International World Index plunged 5.3 percent last week, its worst weekly drop in five years, on concern defaults among subprime mortgages may be spilling over to other credit markets and hurting earnings and takeovers.

The Bear Stearns funds that failed, the High-Grade Structured Credit Strategies Fund and the High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leverage Fund, invested in subprime mortgage-related securities. Bear Stearns loaned $1.3 billion to one of the funds after lenders demanded their money back.

Hedge Funds

Other hedge funds have also announced losses. Macquarie Bank Ltd., Australia’s largest securities firm, said earlier this week that investors in two hedge funds may lose 25 percent of their money. Boston-based hedge fund manager Sowood Capital Management LP said it lost $1.5 billion in July after declines in the corporate debt markets.

Subprime loans make up less than 3 percent of Bear Stearns’s revenue, according to the company. Still, the firm is more reliant than its rivals on the U.S. markets. In the second quarter, 80 percent of Bear Stearns’s revenue came from the U.S., compared with less than half for Goldman Sachs Group Inc., the largest securities firm by market value.

Founded in 1923, Bear Stearns belongs to a select group of securities firms that survived as independents while more than 450 rivals were acquired or shut down. Still, it’s the smallest of Wall Street’s big five, with less than a third as much shareholders’ equity as New York-based Goldman, the world’s biggest securities firm by market value.

To contact the reporter on this story: Michele Batchelor in Singapore at mbatchelor@bloomberg.net Stuart Biggs in Tokyo at sbiggs3@bloomberg.net

Last Updated: August 4, 2007 08:33 EDT

Robert - 04 08 '07 - 14:58

het lijstje groeit

nieuwkomer - 04 08 '07 - 15:14

FILMPJE!
http://www.blikopdebeurs.com/video/crame..

Hans - 04 08 '07 - 17:53

Leuk filmpje.. zo had ik Cramer nog niet eerder gezien. Een nieuwe dieptepunt naar mijn idee.:)

Jos (link) - 04 08 '07 - 18:23

Met dank aan IEX forum:

some quickly typed transcripts

on Bear Sterns:
” never explain, never complain; keep your mouth shut, don’t say a thing … this is not the way to inspire confidence! JUST DON’T SAY IT. This doesn’t inspire confidence; I dont like it!”

on the FED:
” Bernanke needs to open the discount window.. Bernanke is being an academic. It is no time to be an academic! He has no idea what its like out there.. He has NO IDEA, NO IDEA, NO IDEA! >> NO IDEA, NONE!!!.”

” Listen, open the discount window!
He has no idea what its like out there.. MY PEOPLE have been in this game for 25 years and they’re losing their jobs and these firms are going to go out of business.”

on the market:
” I have not seen it like this since ..
THIS IS A DIFFERENT KIND OF MARKET !!! and the FED IS ASLEEP!!! and he’s nuts! they ARE NUTS!! they know NOTHING!!!”

commentator: ” if you did what you said .. ”
JC: “CUT THE RATE, OPEN THE DISCOUNT WINDOW!!”
commentator: ”..that’s gonna cause Armagheddon ”
JC: “No, we HAVE Armagheddon, WE HAVE ARMAGHEDDON, in the fixed income markets we have Armagheddon, WE HAVE ARMAGHEDDON!!! ”

on the housing market:
” will someone come on TV and tell the truth about how bad it is? 7 million people have been taking teaser rates, they took piggy-back loans [to buy their home].. they will lose their homes. It is CRAZY, I’m sorry to be upset about this. ”

Hans - 04 08 '07 - 18:40

Heerlijk filmpje, dat sowieso.

Hans, je zei over die Duitse toezichthouder: ergste crisis sinds 1931. En deze meneer Cramer komt eigenlijk met vergelijkbaar slecht nieuws…
We hebben hier afgelopen maanden ook nog al eens gesproken over wat er zou kunnen komen, vergelijkbaar met 1929 of nog erger.
Gaat dit echt realiteit worden?
Wat gaat de gewone man en de normale bedrijven ervan merken? M.a.w. kunnen we straks nog een hypotheek afsluiten als het zich verder verspreidt? Zo niet, dan is het einde totaal zoek natuurlijk, al heb ik toch echt nu het idee dat het probleem nu al te groot is geworden om het nog zomaar even te stoppen. Wat men ook van de FED nu verlangt… het is te laat. Men heeft het probleem in februari/maart weggehoond en onder het tapijt geveegd, maar ondertussen groeide en groeide het probleem.
Ik heb 2 weken geleden nog gezegd dat ik het niet ondenkbaar acht dat banken zouden kunnen omvallen. Eigenlijk is die Duitse bank al omgevallen maar met externe steun weer even staande gebracht.

Om een lang verhaal kort te houden… waar gaat dit uiteindelijk naartoe??? Ik weet het bijna onmogelijke vraag… maar ben toch benieuwd naar de gedachten hierover.
Ik denk zelf dus dat lenen beperkt gaat worden voor iedereen en dat we moeten inzien dat er grenzen zijn aan de groei van de economie: de geldkraan opengooien is de laatste etappe om nog groei te realiseren.

Verder verbazingwekkend wat er in de VS gebeurt. Ik weet dat een instortende brug eigenlijk niet direct iets te maken heeft met dit huizenprobleem, maar het hele land lijkt in verval: de infrastructuuur is slecht, financiele huishouding, etc.
Wij nemen nog steeds een voorbeeld aan dit land maar ik denk dat zelfs een land als bijv. Italie het nog beter aanpakt.

Onno - 04 08 '07 - 19:24

Mooi televisie spel van Cramer, je weet wel de ex van Maria Bartemolo en een vreselijk theatrale figuur….

bibi - 04 08 '07 - 20:02

Als ik naar de presentatrice kijk, denk ik niet dat dit was ingestudeerd

karel - 04 08 '07 - 20:24

Tel Aviv Stock Exchange opens trading with dramatic losses
http://www.haaretz.com/hasen/spages/8899..

Kevin - 05 08 '07 - 11:38

Nog een leuk overzichtje gevonden van eerdere crashes. Die deden zich trouwens nooit voor in augustus.

http://postbank.rs0.nl/ext.dll?ID=s_qG_4..

Frank - 05 08 '07 - 16:14

de volgende die omvalt?

ACA Capital shares could fall on subprime: Barron’s
Sun Aug 5, 2007 8:01 PM BST
Email This Article | Print This Article | RSS [-] Text [+]

NEW YORK (Reuters) – ACA Capital Holdings (ACA.N: Quote, Profile , Research) shares, already down 50 percent in the last two months, could fall further if the subprime mortgage crisis continues, Barron’s said on Sunday.

ACA, with a market value of about $260 million, has guaranteed $61 billion of collateralized debt obligations, including subprime and other instruments backed by various corporate and commercial mortgage debt, Barron’s said in its August 6 edition.

Should the U.S. subprime troubles prove to be systemic across different geographies, then not only would shares be hammered, but the company could be toast, Barron’s said.

If ACA buckles under, Wall Street firms whose securities the company insured would also be hurt. The $61 billion of ACA’s insured exposure would come cascading back to balance sheets of the likes of Bear Stearns (BSC.N: Quote, Profile , Research), Merrill Lynch (MER.N: Quote, Profile , Research), Lehman Brothers (LEH.N: Quote, Profile , Research), and Citigroup (C.N: Quote, Profile , Research) along with some 25 other Wall Street counterparties, Barron’s said.

© Reuters 2007. All Rights Reserved. | Learn more about Reuters

Paul - 05 08 '07 - 21:46

elke dag een bankje

nieuwkomer - 05 08 '07 - 22:17

dollar zakt flink weg tov de yen’
117,22 nu

bart - 05 08 '07 - 23:49

Japanners hebben het hoofd koel gehouden vanacht. Non-event vandaag.

michael - 06 08 '07 - 11:16

Dollar-index is vanochtend even onder de 80 geweest:

http://www.imagehack.eu/uploads/991c08f3..

Onno - 06 08 '07 - 12:32

Bizar hoe de dollar weer stijgt t.o.v. de yen. Nu weer boven 118.

paul - 06 08 '07 - 13:38

BHF-Tochter schließt Rentenfonds

Kaum vergeht ein Tag, da nicht aufgrund der US-Hypothekenkrise ein Investmentfonds geschlossen wird. Nach Union Investment, AXA und HSBC ist nun die Tochtergesellschaft der BHF-Bank an der Reihe. Tausende Anleger sind davon betroffen.

BHF is toch van ING?

Johan - 06 08 '07 - 14:21

Klopt.

BHF-Tochter schließt Rentenfonds

FRANKFURT. Nach den Turbulenzen an den Finanzmärkten hat nun auch die Fondsgesellschaft der BHF-Bank einen Publikumsfonds vorübergehend geschlossen. Aus dem derzeit rund 160 Millionen Euro schweren Fonds ABS Plus der Gesellschaft Frankfurt Trust könnten seit Montag keine Gelder mehr abgezogen werden, bestätigte ein Sprecher einen Bericht des Onlineportals Manager-Magazin.de vom selben Tag. Davon seien einige tausend Anleger in Deutschland betroffen.

Die Lage an den Märkten habe sich vor dem Hintergrund der US-Immobilienkrise in den vergangenen Tagen deutlich verschärft, hieß es zur Begründung. In der herrschenden „außergewöhnlichen Marktsituation gibt es vermehrt Verkaufswünsche unserer Anleger im FT ABS-Plus“, teilte Frankfurt-Trust den Vertriebspartnern mit.

Der Fonds hatte in den vergangenen zwei Wochen Mittelabflüsse von 40 bis 50 Millionen Euro. Bei weiteren Abflüssen hätte das Management nach Ansicht der Fondsgesellschaft Wertpapiere weit unter dem fairen Wert veräußern müssen, da Händler diese Papiere zurzeit nur mit hohen Abschlägen annähmen. Der Fonds selbst hatte in den vergangenen Tagen drei Prozent seines Wertes verloren, was für einen Rentenfonds relativ viel ist.

Zuvor hatten bereits andere Gesellschaften wie Union Investment, AXA und HSBC ähnliche Fonds geschlossen, die in so genannte Asset- Backed-Securities (ABS) oder Collateralized Debt Obligations (CDO) investiert hatten. Die Papiere hatten in Folge der US-Immobilienkrise stark an Wert verloren. Die Fonds sollen alle wieder geöffnet werden, wenn sich der Markt stabilisiert hat.

Bron: Handelsblatt.com

Hans - 06 08 '07 - 15:53

Kan iemand mij uitleggen waarom wij door de amerikaanse hypotheekproblemen 1% lager sluiten en de dow jones 120 punten hoger staat???

ferdinand - 06 08 '07 - 18:46

Omdat Amerkianen van nature optimistischer zijn dan Europeanen?

Of misschien omdat de FED de rente gaat verlagen tegen de problemen, en dat Europa de daaruit voortkomende dollarinflatie gaat betalen, kan ook :)

Mischa (email) - 06 08 '07 - 20:34

DOW
+286.62 13,468.53
+2.17%
NASDAQ
+36.08 2,547.33
+1.44%
S & P 500
+34.43 1,467.49
+2.40%

Hans - 06 08 '07 - 22:11

Hans, wie het snapt mag het zeggen. Kan opleving zijn voor klap naar benee. Dat heb ik meer gezien. Kan ook gezien de wat dalende rente de zoveelste tussentijdse opleving zijn.

Ergens heb ik het idee, dat wij allemaal weer in de stierenstemming moeten worden gebracht opdat de klap onverhoeds alsware een dief in de nacht meedogeloos kan toeslaan.

Eigenlijk wel mooi gezegd. Misschien moet ik mij maar in de poezie gaan en heb ik daar meer verstand van.

Groet, Jan

Jan K - 06 08 '07 - 22:59

als je vanuit ben zijn helicopter naar de s&p kijkt, dan zie je dat we met een grote klap nu al een week zo rond het niveau van drie maanden geleden staan en dat we daar wat heen en weer gaan. nu zal de beurs binnenkort wel eens gaan kiezen: verder omhoog of verder omlaag.
vrijdag is uitgewist door maandag. morgen weer een dag.

nieuwkomer - 06 08 '07 - 23:06

Slovenia bank chief in subprime warning By Mark Schrörs in Ljubljana
50 minutes ago

Marko Kranjec, Slovenia’s central bank governor, caught other European central banks off guard on Monday when he warned that shockwaves from the US subprime mortgage crisis could threaten consumer demand across the eurozone.

“If there is stronger turbulence, the demand of households could well be influenced negatively,” Mr Kranjec, a member of the European Central Bank’s governing council, told FT Deutschland, the Financial Times’ sister paper.

Mr Kranjec’s comments suggest the ECB’s governing council could have greater concerns about the crisis than previously declared. Only last week, Jean-Claude Trichet, ECB president, had tried to calm the markets.

Mr Trichet and other central bankers are trying to come to grips with the long and short-term effects of the crunch in credit markets. Many European investors have purchased securities linked to US subprime mortgages and some have been adversely affected, including IKB, the German bank that required a state-led bail-out last week.

Mr Kranjec echoed Mr Trichet’s sentiment on Monday, though he added: “We might see some further bad news from credit markets – you never know.”

He also criticised investors for taking too great a risk. “As long as there were good prospects for cheap money, all rushed in. There was some form of irrational exuberance in the markets. What we see now is a reconsideration of the previous irrational exuberance.”

“The economy in the euro area seems to be very dynamic and the growth seems to be sustainable.

“If you look at the fundamentals of the economy and fade out the recent turbulence in financial markets, monetary policy seems to be still accommodative.”

Germany’s Bundesbank, which declined to comment on the risk to consumers, dismissed concerns last week about the impact of the subprime difficulties in the US on the eurozone and Germany in particular.

Axel Weber, the Bundesbank president, described the upturn in the European economy as “robust” and called the prospects for Germany as “still propitious”. He also dismissed concerns that German banks’ exposure to the subprime problems in the US could lead to further large problems following the bail-out of IKB.

An analyst at the Bank of Italy expressed surprise that the Slovenian central bank had spoken publicly on the threat to consumer demand. He said: “The markets were very unsettled on Friday. Today they seem a bit calmer but still it seems very unwise for any central banker to even discuss the issue.”

Additional reporting by Richard Milne in Frankfurt and Paul Bompard in Rome

mond voorbijgepraat lijkt het

walter - 07 08 '07 - 00:45

Goede analyse door WSJ, dat ik hier maar ff in z’n geheel plaats omdat de artikelen daar maar korte tijd online staan.

Mortgage Fears Drive Up Rates On Jumbo Loans

By JAMES R. HAGERTY
August 7, 2007; Page A1

Turmoil in the U.S. home-mortgage market is starting to pinch even buyers of high-end homes with good credit records, in the latest sign of rising anxiety among lenders and investors.

This surge in rates on so-called jumbo loans is particularly notable because rates on 10-year Treasury bonds have been falling. Normally, mortgage rates move in tandem with Treasurys, but market jitters have caused investors to ditch mortgage securities.

Meanwhile, American Home Mortgage Investment Corp. finally succumbed yesterday to the mortgage-sector chaos that had crippled it in recent weeks and filed for protection from creditors under Chapter 11 of U.S. bankruptcy law. And executives at Fannie Mae, the government-sponsored entity that along with Freddie Mac provides funding for home loans, asked the companies’ government overseer to raise the maximum amount of home mortgages and related securities Fannie can hold in its investment portfolio. The goal would be to boost demand for mortgages in general, proponents of the idea said.

Among other signs of distress, Aegis Mortgage Corp., Houston, notified mortgage brokers that it is unable to provide funds for loans already in the pipeline, a spokeswoman said. And Luminent Mortgage Capital Inc. of San Francisco said it faced calls for repayments from creditors and is suspending its dividend.

Lenders—having already slashed lending to subprime borrowers, as those with weak credit records are known—now are jacking up rates on jumbo mortgages for prime borrowers. These mortgages exceed the $417,000 limit for loans eligible for purchase and guarantee by Fannie and Freddie. They account for about 16% of the total mortgage market, according to Inside Mortgage Finance, a trade publication, and are especially prevalent in California, New Jersey, New York City, Washington, D.C., and other locales with high home costs.

Lenders were charging an average 7.34% for prime 30-year fixed-rate jumbo loans yesterday, according to a survey by financial publisher HSH Associates. That is up from an average of about 7.1% last week and 6.5% in mid-May.

The higher costs for such loans will put further downward pressure on home prices in areas where homes typically bought by middle-class people can easily cost $500,000 to $700,000.

Mortgages are typically packaged into securities and sold to investors. But as subprime weakness has made investors skittish, lenders are becoming more cautious in issuing mortgages. Though defaults have soared on subprime loans and are rising on Alt-A mortgages, a category between prime and subprime, losses on most types of prime mortgages have remained very low. Even so, lenders have raised rates on prime jumbo loans defensively because they are unsure what rattled investors may be willing to pay for them, said Doug Duncan, chief economist of the Mortgage Bankers Association.

The jump in jumbo-mortgage rates is the latest gust in a subprime storm that has sunk two hedge funds run by Bear Stearns Cos., knocked American Home and dozens of other lenders out of business, battered an already weak housing market and fueled weeks of stock-market turmoil. Yesterday, the Dow Jones Industrial Average rebounded 286.87 points, or 2.2%, to 13468.78.

Alarmed by weakness in the housing market and rising foreclosures, investors who buy loans and securities backed by mortgages have fled the market for almost any loan that isn’t guaranteed by Fannie Mae or Freddie Mac, Mr. Duncan and others said. That means lenders must either hold loans, at least temporarily, and face the risk of falling values for them, or seek out borrowers who qualify for loans that can be purchased by Fannie and Freddie.

For other types of loans, Mr. Duncan said, “there is no market.” He said it isn’t clear how long the market will remain disrupted, but said some mortgage bankers fear the current paralysis could last weeks. “We’re getting calls from members [of the lenders’ association] who are quite desperate about their circumstances,” Mr. Duncan said. Large banks have the capacity to retain loans on their books, but many other lenders can only make loans that can be sold quickly.

Since defaults on lower-grade mortgages began hitting worrisome levels late last year, several dozen lenders have closed. American Home, until recently the 10th-largest U.S. home-mortgage lender in terms of loan volume, was forced to stop lending and lay off most employees last week after the Melville, N.Y., firm’s creditors cut off further funding and demanded repayments.

The latest mortgage ripples come as Federal Reserve policy makers prepare to meet today to discuss the economy and interest-rate policies. They are expected to keep the target for short-term interest rates at 5.25% and maintain their focus on holding down inflation, but acknowledge increased risk to economic growth from jitters in the credit market and the weak housing sector.

Pressure is likely to grow for the Fed and other regulators to take steps to reassure mortgage lenders and home buyers.

The Office of Federal Housing Enterprise Oversight, or Ofheo, which oversees Fannie and Freddie, last year ordered both mortgage issuers not to make any substantial increases in their holdings because of problems with accounting and financial controls at the two companies.

But Fannie officials have argued that raising the ceiling on their mortgage purchases could help calm turmoil in the mortgage market and avoid disruptions in the flow of credit, people familiar with the situation said.

A Fannie spokesman declined to comment, as did a spokeswoman for Ofheo. David Palombi, chief spokesman for Freddie, said one other possible response to the market turmoil would be to allow the two companies to buy larger mortgages, those above the current $417,000 cap.

Ofheo’s director, James Lockhart, has said the two companies have made progress in redressing their accounting and financial-control problems but need further improvement. That view could be an impediment to raising the cap.

The market disruption came as crushing news for Gary Cecere, a mechanic who lives in Croton-on-Hudson, N.Y. Mr. Cecere said he learned yesterday that Wells Fargo & Co. was no longer willing to complete a planned package of two mortgage loans that would allow him to buy a $410,000 four-bedroom home in Mahopac, N.Y. Hugo Iodice, a branch manager at Manhattan Mortgage Co. who is acting as a loan broker for Mr. Cecere, blamed tighter standards imposed by Wells Fargo on Alt-A loans. A Wells Fargo spokesman had no immediate comment.

“I was getting ready to close [on the home purchase] this week, and they basically pulled the carpet out from under my feet,” said Mr. Cecere. For now, he said, his wife, five children, two cats and a dog are cramped into a two-bedroom temporary apartment, awaiting a move. Mr. Iodice said he is trying to find an alternative loan for the family.

Even borrowers with good credit records who can afford a large down payment are finding rates surprisingly steep if they can’t qualify for a loan that can be sold to Fannie or Freddie. Rates on prime jumbo loans have risen so fast that “nobody in their right mind would pull the trigger” and accept one now, unless they couldn’t delay a home purchase, said Darren Weisberg, president of PFG Mortgage Services Inc., a mortgage broker in Lake Forest, Ill.

Some lenders are pulling the plug on whole categories of loans. Yesterday, National City Corp., a Cleveland banking company, said it has suspended its offerings of home-equity loans or lines of credit made through brokers rather than the bank’s branches. The company cited market conditions.

Hans - 07 08 '07 - 11:43

IKB delays release of some results due to U.S. subprime market meltdown

BERLIN (AP) – The German bank ensnared in the woes of the U.S. market for subprime mortgages, IKB Deutsche Industriebank AG, said Tuesday it won’t be able to release results for its latest quarter on August 14 as planned.
The bank also said that chief financial officer Volker Doberanzke resigned, effective immediately. Dieter Glueder, member of the executive board, will assume the CFO duties for the time being.

IKB said in a statement that it will apply for permission from stock-exchange operator Deutsche Boerse to publish the quarterly results on Sept. 28.

The analysts’ conference, scheduled for Aug. 27, will also be postponed, IKB added.

IKB revealed on July 30 that it has “felt the impact” of the U.S. subprime lending crisis, and that it no longer expects to reach its previously announced 280 million euro (US$386 million) operating profit target for the fiscal year.

The bank’s chief executive, Stefan Ortseifen, stepped down. IKB’s largest shareholder, the German government-owned development bank KfW, took on IKB’s 8.1 billion euros ($11.2 billion) in obligations to the investment vehicle Rhineland Funding Capital.

German private, government-owned regional and local banks, and co-operative banks have also contributed to a 3.5 billion euro ($4.8 billion) risk-shield, which is part of the eight billion euros ($11 billion) in obligations.

IKB said Tuesday that it has decided to invest 80 million euros ($110 million) by way of Junior Capital Notes in the vehicle Rhinebridge.

“This measure serves to secure the refinancing capability of the investment vehicle in the currently disrupted market environment,” the bank said, adding that as a result IKB will consolidate Rhinebridge assets worth $2.4 billion on its balance sheet.

peter - 08 08 '07 - 00:01

The most distressed mortgages and severe credit problems “are in a zone where Fannie and Freddie don’t play,” Ely said.

30 augustus 2007 komt Freddie met cijfers. Ze wanen zich veilig met goede leningen alleen de modellen van S&P voor de rating is bagger (blijkt nu)

bibi - 08 08 '07 - 21:31

Het is weer zover. Het spook zegt geen boe, maar weer eens SUB PRIME. De Franse bank BNP heeft 3 fondsen bevroren waarmee geinvesteerd is in de hypotheekmarkt in de VS. De huidige waarde van de investeringen is op dit moment niet vast te stellen, de inlegwaarde was 700 miljoen Dollar.

Ook een Nederlandse bank NIBC ontkomt niet aan de malaise: er is 137 miljoen afgeboekt en er blijft nog 3 miljoen winst over. Toch sprak de woordvoerster redelijk geruststellende woorden dat de bank gezond is, etc. Maar dat alle winst op 3 miljoen na verdampt is toch niet echt een hele geruststelling lijkt me. Maar liefst 73% van de investeringen was in de ” veilige” AAA-rated en 21% AA-rated. Na de afwaardering van 137 miljoen is er nog 391 miljoen waarde over van de investeringen.

Aegon heeft meer geld zitten in de huizenmarkt, maar die is vrijwel geheel AAA-rated. Er is tot nu toe daarvan niets afgewaardeerd. Toch lijkt mij na de 73% AAA van NIBC dat er sterk rekening gehouden moet worden met een afwaardering.

De giller van de dag tot nu toe gaat naar Aegon ook met de uitspraak dat de hypotheekmarkt te ver is gedaald en dat er door Aegon nieuw wordt bijgekocht!

Onno - 09 08 '07 - 11:32

kleine aanvulling:
de waarde van de fondsen van BNP van AA-rated of hoger is 700 miljoen Euro; de totale waarde is ca. 2 miljard Euro (2,76 miljard Dollar).

Onno - 09 08 '07 - 11:52

Bundesbank in spedzitting bijeen

Bundesbank-Treffen beunruhigt Märkte

Die Vorgaben aus den USA und Japan waren positiv, doch der Dax ist mit Kursverlusten in den Tag gestartet und fällt weiter. Der Markt ist nervös. Zudem musste sich die Bundesbank erneut mit der IKB beschäftigen. Nicht kommentieren wollen die Bänker Gerüchte, nachdem eine weitere deutsche Bank aufgrund von Fehlspekulationen am US-Hypothekenmarkt in größere Schwierigkeiten geraten sei.

http://www.handelsblatt.com/news/Boerse/..

barend - 09 08 '07 - 12:03

S&P plaatst NIBC op ‘Negative Watch’ na winstwaarschuwing
AMSTERDAM (FD.nl/Betten) – Standard & Poor’s heeft de Nederlandse zakenbank NIBC op een ‘Credit Watch’ geplaatst met ‘Negative Implicaties.’ De kredietbeoordelaar doet dit naar aanleiding van de winstwaarschuwing waarmee NIBC vanmorgen naar buiten kwam. De korte termijn A-2 rating blijft gehandhaafd.

‘De CreditWatch weerspiegelt de zorgen over NIBC’s gestructureerde kredietenportfolio in de Verenigde Staten.’ De kredietbeoordelaar is van mening dat de ontwikkelingen kunnen leiden in slechte financiele resultaten voor heel 2007. S&P zal de portefeuille van subprime kredieten bespreken met het management van de bank.

NIBC zegt in een reactie teleurgesteld te zijn over de oordeelverlaging van ‘A’-stable naar ‘A’-negative watch door S&P. De zakenbank beschouwt het eerder vandaag bekendgemaakte boekverlies van euro 137 mln als een geisoleerd incident.

Paul - 09 08 '07 - 12:17

Een opmerkelijk bericht dan:
Ik heb wel eens over de mogelijkheid gesproken dat China de Dollar-reserves die inmiddels 1300 miljard Dollar bedraagt zou kunnen verkopen om de macht van de VS te breken en om een eigen binnenlandse markt te creeeren.
In de Telegraph staat een bericht dat China de optie openhoudt om de reserves te verkopen.
De economische bedreigingen naar de VS volgen op mogelijke toekomstige importbeperkingen door de VS van Chinese produkten. Als reactie zouden de Chinezen dus tot grote verkoop overgaan een Dollar-crash te starten.

bron: http://www.telegraph.co.uk/money/main.jh..

De importbeperkingen waar VS over spreekt is een politieke maatregel omdat er ontevredenheid heerst over het niet snel genoeg ontkoppelen van de Yuan t.o.v. de Dollar. Minister Paulson vliegt regelmatig naar Peking om bij de Chinezen aan te dringen op snelle maatregelen om de Yuan te laten opwaarderen. Hierdoor zouden Chinese produkten duurder worden en zal er volgens de VS een eerlijkere verhouding onstaan tussen de produkten van Chinese en Amerikaanse origine.

De VS en China liggen al langer overhoop met elkaar. Eerder heeft de VS geklaagd over de lakse houding van de Chinezen t.a.v. piraterij van filmrechten.

Onno - 09 08 '07 - 12:32

Denk dat amerika zich geen handelsruzie met china kan permitteren op dit moment.

Paul - 09 08 '07 - 12:34

en hoppa, de volgende afwaardering voor NIBC

Moody’s verlaagt advies NIBC na winstalarm
AMSTERDAM (FD.nl/Betten) – Na Standard & Poor’s verlaagt nu ook kredietbeoordelaar Moody’s het kredietoordeel voor zakenbank NIBC. NIBC kwam vanmorgen voorbeurs met een winstalarm over de halfjaarresultaten.

Moody’s verlaagt het advies van A3/C naar Baa1/C. Verder heroverweegt de kredietbeoordelaar een mogelijke afwaardering voor alle ratings, inclusief het kortetermijn kredietoordeel.

De actie volgt op de aankondiging van de bank dat het ‘substantiele verliezen heeft geleden op het US Asset Backed Securities boek in het eerste halfjaar van 2007.’ NIBC meldde een verlies van euro 137 mln op deze poirtefeuille.

Moody’s zegt dat het bij de overweging voor een afwaardering, de mogelijkheid gaat onderzoeken voor verdere verliezen en de mogelijke invloed daarvan op de financiele positie van de bank. Het gaat daarbij met name om de winstgevendheid voor het gehele jaar.

De kredietbeoordelaar merkt wel op dat de bank een sterke kapitaalpositie heeft met een Tier-I ratio van 10,6%.

Paul - 09 08 '07 - 12:36

De geruststellende woorden van de bank zelf zijn dus onterecht…

Onno - 09 08 '07 - 12:41

S&P en Moody’s zijn hypocriet. Ze gaan pas afwaarderen als een instantie zelf met slechte cijfers komt. Dit past niet in de huidige situatie: ze moeten pro-aktief informatie vergaren en de herwaarderingen in gang zetten.

Mischa (email) - 09 08 '07 - 13:32

Dat klopt, de afwaardering is een inschatting gemaakt op basis van recente resultaten. De huidige situatie is dan anders (zeer waarschijnlijk slechter).

Onno - 09 08 '07 - 13:44

onno,
zelfs geen stijl heeft het opgepikt vandaag
http://www.geenstijl.nl/mt/archieven/988..

nico - 09 08 '07 - 13:56

Die reacties daar zijn: China moet het maar doen. Anti-VS sentiment dus.
Ik denk niet dat we willen weten wat er dan gebeurt.

Onno - 09 08 '07 - 14:12

Belangrijk bericht!

ECB Offers Unlimited Cash as Bank Lending Costs Soar (Update2)

By Gavin Finch and Steve Rothwell

Aug. 9 (Bloomberg)—The European Central Bank, in an unprecedented response to a sudden demand for cash from banks roiled by the subprime mortgage collapse in the U.S., loaned 94.8 billion euros ($130.2 billion) to assuage a credit crunch.

The overnight lending rates banks charge each other jumped to the highest in six years. The so-called London interbank offered rate in dollars rose to 5.86 percent today from 5.35 percent and in euros gained to 4.31 percent from 4.11 percent. Three-month dollar Libor rose to 5.5 percent from 5.38 percent.

The fastest increase in the overnight dollar rate since June 2004 signals that banks are reducing the supply of money as losses triggered by the U.S. mortgage slump spread worldwide. BNP Paribas SA halted withdrawals from three investment funds today and Dutch investment bank NIBC Holding NV said it had lost at least 137 million euros on subprime investments, reversing signs yesterday that credit markets were stabilizing.

``Liquidity in the market has completely dried up as investors aren’t recycling their money back because of subprime concerns,’’ said Saher Bin Jung, a trader on the commercial paper desk at Commerzbank AG. ``Levels have shot up dramatically since yesterday as issuers are trying to entice investors back.’’

The announcements from Paris-based BNP and the ECB in Frankfurt sparked a 1.4 percent decline in Europe’s Dow Jones Stoxx 600 Index, while Standard & Poor’s 500 Index futures expiring in September lost 13.8 to 1,490.1. U.S. Treasury notes gained for the first time in four days as investors sought the safest assets.

To contact the reporter on this story: Gavin Finch in London at gfinch@bloomberg.net ; Steve Rothwell in London at srothwell@bloomberg.net

Last Updated: August 9, 2007 08:15 EDT

Fred - 09 08 '07 - 14:37

Wanneer gaan we wat horen over Fannie Mae en Freddie Mac? Die moeten toch ook erg veel geld verliezen?

bert - 09 08 '07 - 18:40

AIG sees uptick in defaults in more credit categories

peter - 09 08 '07 - 19:18

A move by the European Central Bank to provide more cash to money markets intensified Wall Street’s angst. Although the bank’s loan of more than $130 billion in overnight funds to banks at a low rate of 4 percent was intended to calm investors, Wall Street saw it as confirmation of the credit markets’ problems. It was the ECB’s biggest injection ever.

Van yahoonews geplukt. Mee eens. Het medicijn kon wel eens erger zijn dan de kwaal.

rob - 09 08 '07 - 23:58

Ik weet wel zeker dat we in volle vaart naar een economische recessie afstevenen die erger is dan die van 2002-2004. Misschien wordt de komende recessie wel minstens net zo erg als die van de jaren ‘30. Dus ga bezuinigen op al je uitgaven voor niet noodzakelijke dingen, ga sparen voor de zeer slechte tijden die er aan zitten te komen.

Profeet - 10 08 '07 - 08:28

Da’s wel erg negatief profeet
Onder de 500-punten ben ik koper

jeroen - 10 08 '07 - 11:25

Jeroen: ik heb dat professioneel meegemaakt in 2002, toen we al een jaar of twee langzaam aan het wegzakken waren. Maar tot maart 2003 ging er nog heel veel meer vanaf.

Mischa (email) - 10 08 '07 - 13:05

SEC combing Wall Street books for subprime losses: report

Fri Aug 10, 2007 12:18 PM BST
Email This Article | Print This Article | RSS [-] Text [+]
NEW YORK (Reuters) – U.S. regulators are scrutinizing the books of some top Wall Street brokers and investment banks for subprime-mortgage losses, according to a report in the online version of the Wall Street Journal.

Under review by the U.S. Securities and Exchange Commission is whether the firms are calculating the value of subprime-mortgage assets in a consistent way, as well as customer assets, such as those held for hedge funds, according to the report, which cited people familiar with the inquiry.

The regulatory checks, which are expected to include Wall Street’s five biggest investment banks including Goldman Sachs Group and Merrill Lynch & Co., while made routinely are sensitive since through the last earnings period few of Wall Street’s big firms had disclosed any significant subprime losses even though the meltdown of this risky corner of the mortgage market has caused market turmoil, the Journal said.

Neither Goldman Sachs nor Merrill Lynch could immediately be reached for comment.

The added scrutiny comes amid some subprime-mortgage cracks surfacing at some large investment firms. Swiss bank UBS AG was forced to shut down Dillon Read Capital Management less than two years after its launch following losses on mortgage markets. And Bear Stearns Cos shares, and its reputation, were slammed as two of its mortgage funds suffered losses, outflows and then filed for bankruptcy.

Both analysts and investors have raised questions over whether there are unreported subprime-mortgage and collateralized-debt obligation losses lurking on firms’ books. Added scrutiny may also help pinpoint whether hedge funds have accurately reported their results to investors, the Journal said, citing one person knowledgeable with the inquiry.

Regulatory cross-checks of how firms calculate subprime-mortgage assets could boost the accuracy of reports to investors, according to the report.

Marking subprime assets to market is troublesome since they aren’t easily bought or sold, making it tricky to put an accurate price on them, the Journal reported.

Ann Rutledge, a principal with R&R Consulting, a structured finance consultancy in New York, told the Journal: “No one really knows how to price asset-backed securities and CDOs and that’s a real problem in the market now.”

In late June, the SEC said it was probing about a dozen CDOs, which are secured by mortgage bonds and other forms of debt.

© Reuters 2007. All Rights Reserved.

michael - 10 08 '07 - 13:26

En weer een bank in de problemen

WASHINGTON (AFP) – US bank Washington Mutual warned that the subprime mortgage sector crisis is threatening its operations, in a document filed late Thursday with the Securities and Exchange Commission.

ADVERTISEMENT

Due to the conditions roiling the subprime sector, “the companys liquidity may be affected by an inability to access the capital markets or by unforeseen demands on cash.

“This situation may arise due to circumstances beyond the companys control, such as a general market disruption,” the bank said.

jan - 10 08 '07 - 17:13

Jan. Waar heb je dit gevonden. Ik heb bij Yahoo gekeken en zie saving and loansbank Washington Mutual nog geen 2% dalen. Kijk ik verkeerd?

Groet, andere Jan

Jan K - 10 08 '07 - 20:24

De originele link is niet meer aanwezig, maar hier staat ie ook. Is bericht van persbureau AFP.

http://www.channelnewsasia.com/stories/a..

jan - 11 08 '07 - 13:28

Stand Nikkei nu:

” Stock Indices

Last Update:
Sun, 12 Aug 2007 00:07
STI
3359.18 -53.99

Nikkei
16764.09 -406.51

HSI
21792.71 -646.65

FTSE
6038.3 -232.9

DJIA
13239.54 -31.14”

Jan zie ik op jouw link. Mag wel iets hoger gaan. Wist niet dat het nu al zondag is aldaar. Morgen is het daar op dit tijdstip al maandag. Ga ik nog eens kijken.

Het zou nu weleens tijd kunnen worden om aan de andere kant van de U.S. hypomarkt geld te gaan verdienen. Als niemand die doorverkooppapieren wilt dan betaal je nu waarschijnlijk een appel en een ei. Aegon schijnt al daarmee begonnen te zijn.

Niets voor de particulier lijkt mij overigens.

Groet, andere Jan. Zie dat Hans al terug is.

Jan K - 11 08 '07 - 18:37

Problemen IBK bank blijken veel groter te zijn dan gedacht…

Die Mittelstandsbank IKB hat nach SPIEGEL-Informationen wesentlich mehr Geld in den US-Immobilienmarkt gesteckt als bislang bekannt. Insgesamt 7,8 Milliarden Euro investierte das Unternehmen in wackelige Anleihen. Ökonomen warnen derweil vor Panik an den globalen Finanzmärkten

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,..

Paul - 11 08 '07 - 20:27

Ik heb uitgezocht hoe lang het duurt voordat een huis geveild wordt als de eigenaar meteen niet meer zijn geresette hypotheek kan aflossen: ca. 8 maanden.
na ca. 15 dagen: telefoontje dat men 90 dgn krijgt om de achterstand in te halen
na ca. 105 dgn: onteigeningsprocedure wordt gestart
na ca. 126 dgn: De datum van de veiling wordt vastgesteld.
na ca. 246 dgn: het huis wordt geveild.

Dat betekent dat een hypotheek die gereset is in december 2006 waarvan de eigenaar dat hogere bedrag meteen niet meer kon aflossen pas nu van het huis geveild wordt.

Kijken we naar de het overzicht van de resets van hypotheken:
http://www.imagehack.eu/uploads/bc49c246..

Dan zien we dat het veel hogere aantal resets die in mei 2007 (staaf 7 links) zijn ingegaan, de huizen daarvan pas in jan. 2008 worden geveild.
Het is nog ernstiger dan ik had gedacht.

Onno - 12 08 '07 - 00:30

De volgende! Ook Fortis wordt genoemd hierbij

Weitere Hypothekenbank pleite – Deutsche Bank ist Gläubiger

Die jüngste Pleite dürfte auch so manchen europäischen Banker nervös machen: Der US-Hypothekenfinanzierer HomeBanc ist insolvent. Zu seinen Gläubigern gehören die Deutsche Bank und die französische BNP.

New York – Die HomeBanc ist mehr als nur eins von vielen Opfern der US-Kreditkrise – zumindest aus europäischer Sicht: Der Insolvenzantrag des US-Hypothekenfinanzierers gestern, der unumwunden auf eine “unhaltbare Geschäftsposition” in Folge der Hypothekenkrise verwies, dürfte so manchem Banker auch in Deutschland den Schweiß auf die Stirn treiben.

Denn zu den Gläubigern der HomeBanc gehören die Deutsche Bank, die Commerzbank, die französische BNP sowie die belgisch-niederländische Fortis. Das geht aus Unterlagen der US-Finanzaufsicht SEC hervor, die auf der Webseite der HomeBanc zu finden sind.

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,..

Henk - 12 08 '07 - 15:42

HOUSTON – Aegis Mortgage Corp., which last week stopped making new loans and laid off a substantial portion of its staff, has filed for Chapter 11 bankruptcy protection.

The company, whose owners include private-equity firm Cerberus Capital Management, made the filing Monday in Delaware. It said the action was necessary “to address financial challenges resulting from the recent extraordinary decline in conditions in the secondary mortgage market and national real estate market.”

bron: AP

nico - 15 08 '07 - 12:28

Countrywide Cut by Merrill; Bankruptcy Seen Possible (Update1)
By Steve Dickson

Aug. 15 (Bloomberg)—Countrywide Financial Corp., the biggest U.S. mortgage lender, was downgraded to ``sell’’ by Merrill Lynch & Co., which raised the possibility of bankruptcy if the company loses access to short-term financing.

``We cannot understate the importance of liquidity,’’ Kenneth Bruce, a Merrill analyst in San Francisco, said in a research note today. ``Effective insolvency’’ would result should Countrywide’s creditors force it to sell assets at depressed prices or investors lose confidence in its ability to raise cash, he wrote.

``If liquidations occur in a weak market, then it is possible for CFC to go bankrupt,’’ said Bruce, who had rated Countrywide a ``buy’’ since April 2005, according to data compiled by Bloomberg. Countrywide trades under the ticker CFC.

Countrywide’s shares have dropped 42 percent this year on concern a credit crunch in the mortgage industry will erode profit at the Calabasas, California-based company. Bankers have curtailed lending to mortgage providers and demanded more collateral, forcing more than 70 companies to seek buyers or shut since the start of last year.

Henk - 15 08 '07 - 16:30

Capital One gaat hypotheekonderdeel sluiten
20-08-2007 22:55:34

Amsterdam (BETTEN BEURSMEDIA NEWS) – Capital One gaat zijn Greenpoint-hypotheekonderdeel sluiten. Dat is maandag nabeurs in de Verenigde Staten bekendgemaakt. De bank is daarmee het volgende slachtoffer in de Amerikaanse hypotheekcrisis.

In totaal sluit Capital One 31 Greenpoint-locaties en worden er 1.900 banen direct overbodig.

Het onderdeel Greenpoint is onder meer gespecialiseerd in leningen boven de USD 417.000, waarvoor klanten geen volledige inzage in hun financiele papieren hoeven te laten zien.

bibi - 20 08 '07 - 23:17

dat is goed. De kwaden komen in beeld en worden aangepakt. Prima zaak. En nu nog een aantal andere kwade pieren. Goed voor de aandelenmarkt! In de rest kan je dus veilig handelen is de impliciete boodschap toch?

Nee van een bankie meer of minder eronder uit, lig ik echt niet wakker.

Hans: ziet de donkere afgronden neerwaarts.
Jan: ziet de fonkelende lage k/w sterren aan de helblauwe hemel.

Groet, Jan

Jan K - 20 08 '07 - 23:40

State Street heeft USD 22 mrd aan risicoinvesteringen—media
28-08-2007 12:39:03
Amsterdam (BETTEN BEURSMEDIA NEWS) – Het Amerikaanse State Street heeft voor USD 22 miljard uitstaan in investeringsvehikels. Deze vehikels, ofwel conduits, hebben geinvesteerd in schuldpapier met onder meer hypotheken als onderpand. Dit meldt de Times of Londen dinsdag.

State Street heeft de USD 22 miljard belegd in die producten die de afgelopen weken het hardst zijn geraakt door de problemen op de kredietenmarkt. Deze vehikels financieren zich door de uitgifte van kortlopend schuldpapier, ofwel commercial paper.

De Times baseert zijn berekeningen op filings bij de toezichthouders. De bank uit Boston heeft geld uitstaan aan tenminste zes van dergelijke conduits, die in totaal 17% uitmaken van de totale activa van de bank. Daarmee heeft State Street van alle Europese en Amerikaanse banken procentueel het hoogste bedrag uitstaan op dergelijke investeringsmaatschappijen.

Ter vergelijking, de eerder deze maand in de problemen geraakte IKB Bank had 15% van het balanstotaal uitstaan in deze risicovolle investeringen.

bibi - 28 08 '07 - 12:44

Die BayernLB legte derweil Milliarden-Risiken offen: Als eine der letzten deutschen Großbanken bezifferte die BayernLB ihre Positionen im Subprime-Segment auf 1,9 Milliarden Euro, wie ein Sprecher der Bank auf Anfrage der «Frankfurter Allgemeine Zeitung» sagte. Bei der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen Ende August hatte BayernLB-Vorstandsvorsitzender Werner Schmidt das Volumen noch nicht nennen wollen.

Die Bank rechne derzeit aber nicht mit Zahlungsausfällen, so der Sprecher weiter. Die Subprime-Titel lägen wie bei anderen Kreditinstituten auch bei außerbilanziellen Zweckgesellschaften, sogenannten Conduits. Zudem sei die Bank notfalls in der Lage, das Gesamtvolumen der Conduits in die eigenen Bücher zu nehmen, falls deren Refinanzierung am Markt über kurzlaufende Wertpapiere nicht mehr möglich sein sollte.

Die BayernLB betreibt nach eigenen Angaben drei dieser Investment-Gesellschaften im Gesamtvolumen von rund 16 Milliarden Euro. Zwei davon sind mit rund 10,5 Milliarden Euro im amerikanischen Markt investiert. Damit zählt die BayernLB zu den stark im Geschäft mit Conduits engagierten deutschen Kreditinstituten
bron:

http://www.foerderland.de/626+M51da59e39..

bibi - 03 09 '07 - 21:58

Naam:			Persoonlijke info onthouden? Ja Nee
Email:
URL:
Reactie:			Emoticons / Textile
Om buitenlandse commentspam tegen te gaan dient u deze vraag te beantwoorden Wat zijn de eerste 2 letters van blikopdebeurs
( Register your username / Log in )
Kattenbel:		Ja, stuur mij email als iemand anders reageert.
Kleine lettertjes: Alle HTML-tags behalve <b> en <i> zullen uit je reactie worden verwijderd. Je maakt links door gewoon een URL of email-adres in te typen.